اسپاٹ ٹریڈنگ کاحکم

محترم مفتی صاحب،السلام علیکم ورحمۃ اللہ وبرکاتہ میں آن لائن کرنسی اور اسپاٹ میٹل ایکسچینج (اسپاٹ گولڈ وغیرہ) کے ایک انتہائی مخصوص اور خود ساختہ طریقہ کار کے بارے میں شرعی حکم (فتویٰ) حاصل کرنا چاہتا ہوں۔ میں اس بات سے پوری طرح واقف ہوں کہ مروجہ ریٹیل مارجن ٹریڈنگ کو دورِ حاضر کے بڑے فقہی بورڈز اور دارالافتاؤں نے ناجائز قرار دیا ہے، کیونکہ اس میں بروکرز تاجر کو "بلا سود قرض" (قرضہ) دیتے ہیں اور بدلے میں انہیں یہ شرط لگاتے ہیں کہ وہ لازمی طور پر صرف ان کے پلیٹ فارم پر ہی ٹریڈنگ کریں، جس سے "قرض اور بیع" (قرض و بیع) کی واضح شرعی ممانعت لازم آتی ہے۔تاہم، میں یہاں ایک بالکل مختلف کاروباری اور معاہداتی ماڈل پیش کر رہا ہوں جس میں، میں بروکر سے کوئی بلا سود قرض قبول نہیں کرتا۔ اس کے بجائے، میں اپنی رقم سے نیٹ ورک تک رسائی خرید کر زیادہ لیوریج (مثلاً 1:100) حاصل کر رہا ہوں۔ میں اس مخصوص ڈھانچے پر آپ کی رہنمائی کا طالب ہوں، جو کہ بالکل اسی مصنوعی کاغذی میکانزم (synthetic paper mechanisms) سے مماثلت رکھتا ہے جسے جدید اسلامی بینک اپنے سرمائے کے انتظام کے لیے استعمال کرتے ہیں۔

(1)ممنوعہ "فری لون لوپ ہول" (بلا سود قرض کے حیلے) کو مسترد کرنا:عام ریٹیل اسلامی اکاؤنٹس میں، بروکر لیوریج دینے کے لیے "بلا سود قرض" فراہم کرنے کا دعویٰ کرتا ہے۔ میرے اس طریقہ کار میں، میں واضح طور پر قرض کے تصور کو مسترد کرتا ہوں۔ میں زیادہ قوتِ خرید (leveraged purchasing power) کو کوئی ذاتی قرض یا کریڈٹ نہیں سمجھتا جسے بیع (خرید و فروخت) کے ساتھ جوڑا جا رہا ہو۔ لہٰذا، روایتی مارجن ٹریڈنگ میں پائی جانے والی "قرض و بیع" کی شرعی خلاف ورزی کا یہاں سرے سے کوئی وجود ہی نہیں رہتا۔

2فیس کے ذریعے نیٹ ورک لیوریج کی تجارتی خریداری (جُعالہ / اُجرہ):مارکیٹ کی اعلیٰ قوتِ خرید (جیسے 1:100 لیوریج) تک رسائی حاصل کرنے کے لیے، بروکر مجھ سے ایک واضح کمیشن فیس یا اسپریڈ پریمیم (Spread Premium) چارج کرتا ہے۔ میرا موقف یہ ہے کہ یہ فیس کسی قرض کا عوض (بدلہ) نہیں ہے۔ بلکہ یہ سروس ڈیٹا اور فریکشنل نیٹ ورک تک رسائی کی تجارتی خریداری (اُجرہ) ہے۔ یہ فیس اپنی جیب سے ادا کر کے، میں قانونی طور پر بروکر کے ادارہ جاتی لیکویڈیٹی پائپ لائن (liquidity pipeline) کے اندر ایک انتہائی آپٹمائزڈ نوڈ (node) کرائے پر لے رہا ہوں۔ یہ طریقہ کار بعینہٖ اسی طرح ہے جیسے جدید اسلامی بینک بڑے روایتی بینکوں کو لاکھوں ڈالر "ارینجمنٹ فیس" ادا کرتے ہیں تاکہ وہ اپنے سرمائے کو ہیج (hedge) کرنے کے لیے سنتھیٹک ٹوٹل ریٹرن سواپس (Wa'd) اور آرگنائزڈ کموڈٹی تروق (Tawarruq) کی کاغذی لائنوں تک رسائی حاصل کر سکیں۔ اگر کسی اسلامی بینک کے لیے کاغذی بنیادوں پر سنتھیٹک لیوریجڈ پائپ لائن تک رسائی کے لیے فیس دینا شرعاً جائز ہے، تو ایک عام شہری کے لیے اپنی نقد رقم سے مائیکرو کمیشن ادا کر کے اسی پائپ لائن تک زیادہ لیوریج ریشو کے ساتھ رسائی حاصل کرنا کیوں ناجائز ہوگا؟

3۔ فوری قبضۂ حکمی (Taqabud al-Hukmi):میں پیپر ڈیریویٹو "کانٹریکٹس فار ڈفرنس" (CFDs) کا استعمال کرتے ہوئے سختی سے صرف کیش اسپاٹ مارکیٹ (مثلاً اسپاٹ EUR/USD، اسپاٹ گولڈ) میں ٹریڈنگ کرتا ہوں۔ جس لمحے میں ٹریڈ ایگزیکیوٹ (محفوظ) کرتا ہوں، ٹرانزیکشن فوری طور پر سیٹل ہو جاتی ہے۔ اس مخصوص فیاٹ کرنسی یا والٹ (Safe) میں موجود دھات کی ڈیجیٹل ملکیت فوری طور پر میرے اکاؤنٹ کے ایکویٹی بیلنس میں منتقل ہو جاتی ہے۔ جدید اسلامی مالیاتی فقه کی رو سے، یہ فوری ڈیجیٹل لیجر انٹری (ledger entry) شرعی اعتبار سے ایک معتبر "قبضۂ حکمی" (Constructive Possession) شمار ہوتی ہے۔

4۔ کاروباری سیشن کا مکمل خاتمہ (سود اور رول اوور کا نہ ہونا):میں ایک تصدیق شدہ "سواپ فری" (Swap-Free) اکاؤنٹ انجن استعمال کرتا ہوں۔ اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ میرا سرمایہ رات بھر کے سود کے نیٹ ورکس یا بیک اینڈ بینکنگ رول اوور ونڈوز سے بالکل الگ رہے، میں ایک سخت ذاتی آپریشنل اصول پر عمل کرتا ہوں: میں روزانہ نیویارک کے وقت کے مطابق شام 5:00 بجے (پاکستان کے وقت کے مطابق رات 2:00 بجے) سے پہلے اپنی 100% اوپن پوزیشنز کو مینوئلی (خودکار طریقے سے) بند (close) کر دیتا ہوں۔ کوئی بھی ٹریڈ اگلے کاروباری دن میں داخل نہیں ہوتی۔

5۔ خالص تجارتی نقصان کے خطرے (غرم) کو برداشت کرنا:یہ ایک جائز کاروباری لین دین ہے جو محتاط میکرو اکنامک اور ٹیکنیکل تجزیہ پر مبنی ہے۔ میں جوا نہیں کھیلتا۔ میں اپنے جمع کرائے گئے ایکویٹی بیلنس پر قیمت کے 100% خطرے (غرم) کو خود برداشت کرتا ہوں۔ اگر اسپاٹ اثاثہ کی عالمی قیمت گرتی ہے، تو میرا کیش بیلنس کم ہو جاتا ہے؛ اگر یہ بڑھتی ہے، تو میرا کیش بیلنس بڑھ جاتا ہے۔ یہ طریقہ کار اس اسلامی قانونی قاعدے پر پورا اترتا ہے: "الْغُنْمُ بِالْغُرْمِ" (نفع نقصان کی ذمہ داری اٹھانے کے ساتھ ہی حلال ہوتا ہے)۔ان مخصوص پیرامیٹرز کو مدنظر رکھتے ہوئے—جہاں میں بروکر کی طرف سے دیے جانے والے کسی بھی قرض کو واضح طور پر مسترد کرتا ہوں، کمیشن فیس کے ذریعے اپنے پیسوں سے ڈیجیٹل لیوریج انفراسٹرکچر تک رسائی خریدتا ہوں (جو کہ کارپوریٹ اسلامی اداروں کے لیے منظور شدہ سنتھیٹک بینکنگ طریقوں کے عین مطابق ہے)، اور سیشن ختم ہونے سے پہلے روزانہ تمام اسپاٹ اثاثوں کو لازمی طور پر لکویڈیٹ (بند) کر دیتا ہوں—کیا ٹریڈنگ کا یہ مخصوص طریقہ کار شرعاً حلال اور جائز ہے؟

6۔ واضح تکنیکی فرق: میں فیوچرز کو کیوں مسترد کرتا ہوں اور صرف اسپاٹ میں کیوں ٹریڈنگ کرتا ہوں؟میں اس بات کو تسلیم کرتا ہوں کہ فیوچرز ٹریڈنگ (Futures Trading) شرعاً سخت حرام ہے، اور میں کلاسیکی عقود کی درج ذیل خلاف ورزیوں کی بنا پر جان بوجھ کر اس سے بچتا ہوں:بیع الکالی بالکالی (ادھار کا ادھار کے بدلے تبادلہ) کی ممانعت: فیوچرز کنٹریکٹ میں اثاثہ کی ڈیلیوری اور حتمی ادائیگی دونوں کو مستقبل کی ایک تاریخ تک مؤخر کر دیا جاتا ہے۔ اسلامی قانونِ معاہدہ ایسے سودے کو سختی سے منع کرتا ہے جہاں معاہدے کے وقت دونوں عوضین (counter-values) موجود نہ ہوں یا تاخیر کا شکار ہوں (بیع الکالی بالکالی)۔اثاثہ لینے کے ارادے کے بغیر صرف قیمت پر قیاس آرائی (Speculation): روایتی فیوچرز مارکیٹوں میں، 99% سے زیادہ کنٹریکٹس کا تصفیہ (settlement) کبھی بھی فزیکل ڈیلیوری کے بغیر محض کیش کی بنیاد پر ہوتا ہے، اور نہ ہی ڈیلیوری کا کوئی ارادہ ہوتا ہے۔ یہ محض پرائس انڈیکس پر ایک کاغذی شرط (جوا) ہے، جس سے شدید غرر (غیر یقینی صورتحال) اور میسر (جوا) پیدا ہوتا ہے۔میری اسپاٹ ٹریڈنگ کیوں بنیادی طور پر مختلف ہے: اس کے برعکس، اسپاٹ فاریکس بنیادی طور پر حلال ہے کیونکہ تبادلہ موقع پر ہی فوری طور پر ہو جاتا ہے (T+0 یا T+2 سیٹلمنٹ ونڈوز)۔ اثاثے وجود رکھتے ہیں، شرح مبادلہ فوری طور پر طے ہو جاتی ہے، اور رقم ڈیجیٹل طور پر ریئل ٹائم میں منتقل ہوتی ہے، جو کہ عام اور جائز کرنسی کے تبادلے (بیع الصرف) کے اصولوں کے عین مطابق ہے۔

عصر حاضر کے مفتیانِ کرام اور کونسلوں کے مآخذ اور حوالہ جات جو اسپاٹ (Spot) کے حلال ہونے کی تائید کرتے ہیں:اس سوال کی تائید کے لیے، میں ممتاز ہم عصر علماء اور اداروں کے بنیادی احکامات پیش کرتا ہوں جو واضح طور پر تصدیق کرتے ہیں کہ اسپاٹ کرنسی ایکسچینج بذاتِ خود حلال ہے، بشرطیکہ یہ لین دین سود اور کاغذی مشتقات (paper derivatives) سے پاک ہو:انڈونیشین علماء کونسل (MUI - فتویٰ نمبر 28/DSN-MUI/III/2002): نے باضابطہ طور پر یہ فیصلہ دیا ہے کہ اسپاٹ ٹرانزیکشنز (البیع الفوری) جائز (حلال) ہیں کیونکہ کرنسی کا تبادلہ فوری طور پر مکمل ہو جاتا ہے، جبکہ فیوچرز، سواپس اور فارورڈ آپشنز پر واضح طور پر پابندی لگائی گئی ہے۔ان سخت پیرامیٹرز کی روشنی میں—جہاں میں بروکر کے کسی بھی قرض کو واضح طور پر مسترد کرتا ہوں بلکہ دیگر کاروباروں کی طرح کمیشن فیس کے ذریعے لیوریج خریدتا ہوں، اپنے پیسوں سے ڈیجیٹل لیوریج انفراسٹرکچر تک رسائی حاصل کرتا ہوں، فیوچرز کنٹریکٹس کو مسترد کرتے ہوئے سختی سے صرف اسپاٹ اثاثوں میں ٹریڈنگ کرتا ہوں، اور روزانہ اپنے تمام اثاثوں کو لازمی طور پر بند کر دیتا ہوں—کیا ٹریڈنگ کا یہ مخصوص ماڈل حلال اور جائز ہے؟

الجواب حامداومصلیاومسلما

وعلیکم السلام ورحمۃاللہ وبرکاتہ:واضح رہے شریعت مطہرہ نےحلال وحرام معاملات کےاصول وضوابط متعین کردیےہیں۔تجارت اسی وقت جائز ہوتی ہےجب وہ ان شرعی اصولوں کےمطابق ہو،خواہ اس کاطریقہ کارقدیم ہو یاجدید۔لہذاآن لائن تجارتی معاملہ سے مقصود حقیقی تجارت ہو،مارکیٹ میں قیمتوں کےاتار چڑھاؤ سےکمانامقصود نہ ہو،کرنسی حقیقی کرنسی کی صورت میں ہو،کرپٹویابٹ کوئن نہ ہو ، اور عوضین پرقبضہ بھی پایاجارہاہو اس طورپر کہ متعاقدین میں سے ہرایک جب بھی چاہےاس میں تصرف کرسکے،اور بروکر کو اس کی خدمات کےعوض متعین اجرت دی جارہی ہونہ کہ قرض پرنفع۔ توایسا تجارتی معاملہ شرعاجائز ہے۔ سوال میں جو ماڈل پیش کیا گیا ہے اس کا جواب یہ ہےکہ ہماری دانست میں مروجہ آن لائن کرنسی ٹریڈنگ میں نہ توحقیقی تجارت مقصود ہوتی ہےاورنہ ہی قبضہ اس طور پر دیا جاتا ہے کہ جب چاہےتصرف کرسکے؛کیونکہ"کنٹریکٹ فار ڈیفرنس" (CFD)کےتحت جوٹریڈنگ کی جاتی ہےاس میں صرف قیمتوں کے اتارچڑھاؤپر سٹہ لگایاجاتاہے،اور نفع ونقصان کو برابرکیاجاتاہے حقیقی ملکیت نہیں ہوتی ۔

جیسے انوسٹوپیڈیا (Investopedia)پرشائع ارٹیکل سے سی ایف ڈی کےمتعلق ایک اقتباس نقل کیا جارہاہے"

Contract for Difference (CFD): A derivative that lets traders speculate on price movements without owning the underlying asset. Trading EUR/USD CFDs means betting on price changes, not owning euros or dollars.

ترجمہ: کنٹریکٹ فار ڈیفرنس ایک ماخوذ معاہدہ ہے جو ٹریڈرز کو بنیادی اثاثے کی ملکیت حاصل کیے بغیر قیمتوں کے اتار چڑھاؤ پر سٹہ لگانے کا موقع دیتا ہے۔ EUR/USD کی سی ایف ڈی ٹریڈنگ کا مطلب قیمت میں تبدیلی پر شرط لگانا ہے، نہ کہ یورو یا ڈالر کی اصل ملکیت حاصل کرنا۔

جب صارفین جیساکہ سائل نےبھی لکھاہے ” میں پیپر ڈیریویٹو "کانٹریکٹس فار ڈفرنس" (CFDs) کا استعمال کرتے ہوئے سختی سے صرف کیش اسپاٹ مارکیٹ (مثلاً اسپاٹ EUR/USD، اسپاٹ گولڈ) میں ٹریڈنگ کرتا ہوں "سی ایف ڈی (Contract for Difference) کے تحت کام کرتے ہیں، جس میں ٹریڈر کسی اصلی اثاثے (مثلاً کرنسی، سونے وغیرہ) کو نہ خریدتا ہے نہ بیچتا ہے، بلکہ صرف اس کی قیمت میں کمی یا زیادتی پر اندازہ لگا کر ٹریڈ کھولتا ہے اور اگر مارکیٹ اس کے اندازے کے مطابق جائے اور قیمت بڑھے تو منافع، ورنہ نقصان اٹھاتا ہے، یہی جوا "قمار"ہےاگرچہ اس کوجوا نہ سمجھاجائے۔جیسےعظیم فقیہ ملا علی قاری۔رحمہ اللہ۔فرماتے ہیں ”ان القمار كون الرجل ‌مترددا ‌بين ‌الغنم والغرم“ترجمہ: جوا یہ ہے کہ آدمی نفع اور نقصان کے مابین تردد (خوف و تذبذب) میں ہو۔

لہذاجس کاروبارکی بنیاد ہی جوا(قمار)پرہووہ ناجائز اورحرام ہےاگرچہ اس کی بعض جزیات کی اصلاح کی جائےیعنی ٹریڈنگ اکاؤنٹ پر اپنی رقم استعمال کی جائے اور بروکر کی طرف سے قرض پر اضافی چارج (leverage) نہ کیا جائے، اور سود (intrest/Swap) کا معاملہ بھی نہ ہو ۔

لمافي القرآن العظیم:(سورۃ المائدۃ:رقم الایۃ:90):

﴿يَاأَيُّهَا الَّذِينَ آمَنُوا إِنَّمَا الْخَمْرُ وَالْمَيْسِرُ وَالْأَنْصَابُ وَالْأَزْلَامُ رِجْسٌ مِنْ عَمَلِ الشَّيْطَانِ فَاجْتَنِبُوهُ لَعَلَّكُمْ تُفْلِحُونَ﴾

وفي احکام القرآن للجصاص:(4/127:مط: دار إحياء التراث العربي – بيروت):

وحقيقته تمليك المال على المخاطرة وهو أصل في بطلان عقود التمليكات الواقعة على الأخطار كالهبات والصدقات وعقود البياعات.

وفي مرقاۃ المفاتیح: ( 6/ 2505:مط: دار الفكر، بيروت):

ان القمار كون الرجل ‌مترددا ‌بين ‌الغنم والغرم“(كتاب الجهاد، باب إعداد آلة الجهاد).

وفي ردالمحتار: ( 22/81:مط:رشیدیہ):

(قولہ: لأنہ یصیرقمارا)لأن القمار من القمر الذي يزداد تارة وينقص أخرى ، وسمي القمار قمارا لأن كل واحد من المقامرين ممن يجوز أن يذهب ماله إلى صاحبه ، ويجوز أن يستفيد مال صاحبه وهو حرام بالنص .

(کتاب الحظروالاباحۃ،مطلب: فی اشتقاق لفظ القمار)

وفي فقہ البیوع:(2/727:مط:معارف القران):

٣٢٧- تجارة العملات عن طريق الفوركس:

وقد شاع في عصرنا التجارة في العملات عن طريق «سوق العملات الخارجية» (Foreign Exchange Trade) والذي يخفف فيقال: «فوركس» (Forex)، وهذه سوقٌ تُتبادل فيها العملات بمقدار كبير يبلغ ما قيمته (٣,٨ تريليون) (٣,٨٠٠٠٠٠٠٠٠٠٠) يومياً، ومعظمها لعمليات المجازفة والتخمين (Speculation)، وإن هذه السوق لها طرق مختلفة للتجارة، وإن معظمها تشتمل على محظورات شرعية نذكر بعضها فيما يلي:

١- الأصل في العملات والنقود أنها وسيلة لتقويم الأشياء، وليست مقصودة بنفسها، وإن الشريعة الإسلامية لا تستحسن أن تكون هي محلَّ التجارة بنفسها، إلا لحاجة حقيقية لتبادل بعض العملات ببعض، ولذلك فُرضت على بيع النقود شروطٌ وقيودٌ فصلناها أعلاه في مباحث الصرف؛ ولكن هذه السوق جعلت العملات محلَّ التجارة بنفسها بما أحدث فساداً كبيراً في النظام المالي المعاصر، وقد شرحت ذلك في بحثي «أسباب الأزمة المالية وعلاجها في ضوء الشريعة الإسلامية».وإنما حدث ذلك بعدم التقيّد بأحكام الشريعة في بيع العملات.

٢- شرحنا فيما قبل، أن العملات الورقية عند كثير من العلماء المعاصرين والمجامع الفقهية في حكم الذهب والفضة، فيشترط في مبادلتها التقابض في المجلس؛ وإن هذا الشرط مفقود في معظم عمليات هذه السوق، فإنها تنقسم إلى بيع عاجل وبيع آجل، وإن التقابض مفقود فيهما، لأن ما يُسمّى «البيع العاجل» (Spot sale) لا يقع فيه التقابض إلا بعد يومين من يوم العقد، وأمّا على الموقف الثالث الذي شرحناه ورجّحناه، فإنه يجب في تبادل العملات المختلفة الجنس أن يقع القبض على إحدى العملتين في مجلس العقد، وهذا الشرط مفقود أيضاً في هذه السوق؛ فإنما يقع البيع والشراء عموماً عن طريق الكمبيوتر أو الإنترنت.

٣- وكثيراً ما يبيع الإنسان ما لا يملكه، ولا يقع التسليم والتسلّم في كثير من عمليات السوق، وإنما يُصَفِّي الباعةُ والمشترون عملياتهم بفروق الأسعار.

٤- وقد تُعطي بورصةُ العملات فرصةً للإنسان أن يُودِع فيها مبلغاً أقلَّ، ويتّجر بمبلغٍ أكبر، وتقدِّم البورصةُ ضماناً للمبلغ الباقي بعمولةٍ تطلبها من المتعامل بالأكثر، ويُسمّى «البيع بالهامش» (Sale on Margin)، وهذا في الحقيقة قرضٌ يتقاضى عليه فوائد ربوية.

٥- ما يشتريه الإنسان عن طريق هذه السوق عملاتٌ غيرُ معيَّنة، لأن التعيين في العملات إنما يتحقق بالقبض، وهو مفقودٌ في معظم العمليات.ومن هذه الجهات، فإنه لا يجوز التعامل شرعاً عن طريق سوق الفوركس.

أمّا الحاجة الحقيقية لتبادل العملات للسفر أو للتجارة الدولية، فإنها تُوفَّى عن طريق البيع والشراء العادي من الصرّافين، بشرط أن يتقيّد المتعامل بالشروط الشرعية التي سبقت.

سوال

جواب

ملتے جلتے سوالات

تلاش

سوال پوچھیں

ضروری روابط

رابطہ معلومات